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好的投资人都是长期主义者 访线性资本创始人、

2019-04-13 10:02:18 桃树

  好的投资人都是长期主义者 访线性资本创始人、CEO王淮

  张硕、卢志坤

  创办于2014年的线性资本(Linear Capital)是一家聚焦于数据智能以及前沿科技领域的专业投资机构。重点关注数据应用、数据基础设施和前沿科技领域的早期项目。目前已在早期投资了地平线机器人(全球估值最高的AI芯片独角兽企业)、Rokid、同盾、宏景智驾、神策、中科视拓、观远、点融等超过50个创业团队,已投资项目估值合计约110亿美元。

  创始人王淮是原Facebook早期员工,毕业于斯坦福大学,拥有丰富的行业经验,从工程师到基金管理者,多年来,他带领线性资本专注应用性数据智能行业,并逐步成为目前在中国市场最有影响力的前沿科技基金。2018年,王淮作为投资界的杰出代表,获得世界经济论坛“全球青年领袖”奖,该奖项旨在奖励在各个领域做出杰出贡献的40岁以下的青年人。

  作为早期聚焦于国内数据和科技方面进行投资的“先行者”,王淮形容自己是在天亮前走了一条人烟稀少的路,但这条路现在已经越走越宽。近期,就人工智能领域的创投风险、回报以及中国数据智能公司的发展和近期备受关注的科创板上市话题,《中国经营报》记者专访了线性资本创始人兼CEO王淮。

  好公司能让你赚长期的超额回报

  《中国经营报》:在投资领域,有观点认为像线性资本这样专门投科技类的投资人很孤单,因为目前中国的科技初创企业还不成熟,投这样的企业太慢,远不如投toC的企业投资回报率高。比如拼多多3年就有几百亿美元的估值。

  王淮:我觉得投资前沿科技孤单是好事,我最怕做成一堆人都在投的方向,我觉得钱只能回报给少数坚持的人。等到大家都发现机会的时候,你已经积累很久了,我是很享受这种孤单的。我们投资的公司都是拥有核心科技,并会对某一领域有很大撬动的企业。与此同时,做这一行对我而言最大的魅力在于,我永远在探索和获取那些是前沿,却少有人知的科技,我们要先去理解这些科技公司的技术,然后再去想如何结合与发展,这是一种挑战。对我而言,这种智力与商业的结合所碰撞的火花及带来的乐趣,是只投商业的投资人无法体会得到的。

  《中国经营报》:一家值得投资的人工智能的初创企业需要具备哪几个要素?

  王淮:首先要必须有强大的核心技术支撑,项目落地后这个核心技术的运用足以撬动一个行业。这是最重要也是最关键的,我们一般会选择行业前三的科创型企业进行投资。其次要有一个好团队。我们希望投的公司都是有正能量的,就是说他们所解决的问题,人们会有很强的认同感,而非一些赚快钱、短钱的事。我们通常投的都是有一些经验的公司,团队既有热情,又对问题有持续的好奇心,我们也很乐意跟他们长期走下去,要做好坚持10年的准备。另外,我们对商业回报的预期是,公司整个周期内能有20倍左右的回报,一般是3亿元人民币以上。 我们会避开那些不够坚定的团队,尤其是CEO,我们觉得好的CEO首先要懂你的公司所研究的核心技术,并且目标足够坚定。我们最不喜欢的就是“倒资源”的CEO,这样的领导和团队对行业发展无益,我们是一定会回避的。

  《中国经营报》:对于投资而言,你认为一家好公司和一家赚钱的公司的区别是什么?

  王淮:对于投资而言,好公司和赚钱的公司最大的区别就在于,好公司能有机会让你赚长期的超额回报。

  在我看来,生命很短暂。投机在一些赚小钱的机会上,我觉得都是在浪费生命。尤其在参与过Facebook从小到大的成长历程之后,我知道我只愿意和最优秀的人一起,把时间花在解决重要的、困难的、大的问题上。只有重要的、困难的、大的问题,才有机会获得长期的超额回报。

  线性资本只会做长期投资,投资在极少数的有潜力和远大梦想的技术型创始人身上。他们希望通过对于技术的产品化和商品化,最终解决有巨大影响的困难问题。如果解决得好的话,他们的创业将会让这个世界更美好。但困难的问题从来没有捷径,移动时代的“短平快”在数据智能时代已经失效,成功一定是一个万里长征。我们要下注在能长期坚持的最优秀的技术创新者身上,帮助他们成长并获得商业性的成功。在这个过程当中,我们将获得最大的长期回报。

  创始人要懂得运用自己的优势

  《中国经营报》:线性资本自二期基金后,就尽量聚焦做领投,是因为之前跌过一些跟头吗?

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